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鋼市預警
4月10日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2020-04-10

本期觀點:礦石窄幅震蕩 焦炭跌后企穩

時間:2020-4-13—2020-4-17

● 市場回顧——進口礦價先抑后揚,焦炭市場跌后企穩;

● 成本分析——礦焦市場低位盤整,鋼廠成本窄幅調整;

● 庫存分析——多數鋼企按需采購,原料供應依舊充足;

● 綜合觀點——礦石微漲焦炭暫穩,鋼材成本略有增加。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料主要品種行情漲跌不一,其中,進口礦價格先抑后揚,鋼坯價格弱勢盤整,國產礦部分下跌,焦炭價格跌后企穩,廢鋼市場大幅下跌,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯市場弱勢盤整,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3030元/噸,較上周五價格持平,較上月末下跌50元/噸。庫存方面來看,4月10日早8點,唐山象嶼正豐倉庫為22萬噸,海翼宏潤倉庫為23.86萬噸,物產震翔倉庫為9.52萬噸,蘇美達鑫誠倉庫為3.02萬噸,四個庫存合計為58.4萬噸,較昨日減少0.34萬噸,較上周末減少6.18萬噸。從市場來看:清明假期,唐山鋼坯出廠價跌20元后執行鎖價,廠商挺價意識增強。周初,宏觀基本面依舊偏弱,下游軋材企業利潤空間有限,鋼坯報價維持平穩。周中,個別軋材企業停產檢修,市場成交整體不佳,收市報價小幅陰跌。周四以來,期貨市場整體走強,鋼材社庫繼續降庫,市場情緒好轉,鋼坯報價接連小幅探漲。總體來看,鋼坯3000左右點位支撐較強,市場庫存持續下降,鋼坯售價年后低位,預計,下周國內鋼坯行情窄幅震蕩趨高運行。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉多數地區下跌,受廢鋼大幅下跌后,鋼廠增加高爐廢鋼配比,以及進口礦一度走跌,使得國產鐵精粉市場受挫。本周進口礦市場行情先抑后揚,截止4月9日,普氏62%鐵礦石指數為83.55美元/噸,周環比略漲0.55美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約11610萬噸,較上周末庫存增加73萬噸,終結連續8周降庫勢頭。供應來看,國外鋼企受疫情沖擊普遍減產,海外礦山近期發運量小幅提升,疊加上周港口外等待檢疫船只數85條,本周外礦抵港量環比增加93萬噸。需求來看,一方面,本周廢鋼暴跌200元左右,成本優勢體現,多數鋼企提高廢鋼高爐配額,替代一部分礦石需求;另一方面,周初鋼企采購依舊謹慎,交投活躍度一般;周中以后,隨著期貨市場走強,部分鋼企適度增加采購。總體來看,高爐開工率持續提升,港口庫存止降反增,市場觀望氛圍較濃,預計,下周進口礦市場行情窄幅震蕩盤整為主。

焦煤方面:本周國內焦煤市場多數弱穩運行,經過前期連續下跌后,部分主焦煤出貨好轉,但不同煤種行情表現分化,其中安徽、河北等地煤礦報價補跌50-60元。考慮下游焦企利潤虧損,部分焦企適度減產,短期庫存壓力仍在,預計,下周國內焦煤市場行情仍以弱穩運行為主。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1380元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1360元/噸,S1.3,G75報1060元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報980元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1455元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1500元/噸,1/3焦煤車板價1390元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1150元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1320元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1420元/噸。

焦炭方面:本周焦炭市場行情跌后暫穩,自2月下旬以來,國內焦炭市場歷經5輪下跌,累計跌幅250元/噸,讓多數焦企處于盈虧邊緣,挺價意愿逐步增強,部分焦企有減產行為,但整體開工率變化不大。周中,山西、河北等多家焦企連續發函,表述因虧損承壓要求自4月10日零時起提漲50元,截至發稿,下游鋼企暫未回應。港口方面,山東兩港總庫存299萬噸,較上周同期增4萬噸。成交依舊較弱,報價繼續小幅走低,現準一級冶金焦場地現匯報價1690元/噸左右。整體來看,焦炭供應依舊充足,部分焦企因虧損發函提漲,鋼企尚未有所回應,且采購積極性一般。預計,下周國內焦炭行情穩中趨強運行。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1600-1700元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1550-1650元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1450-1550元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1600-1700元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場普遍大跌,受國內廢鋼供應量增加,以及逐步放開廢鋼進口權,市場恐慌情緒上升,貿易商加快供貨節奏,鋼企也乘機打壓收購價,市場廢鋼跌聲一片,累計跌幅50-200元。其中,華東地區沙鋼對廢鋼累計下調180元/噸,帶動周邊鋼企普遍跌幅100-200元/噸;北方地區跌幅相對小些,累計跌幅50-120元/噸。隨著下半周期貨盤面走強,市場恐慌情緒緩解,部分超跌鋼廠收購價有所反彈。考慮,國內建材價格小幅反彈,廢鋼跌后成本優勢顯現,鋼企廢鋼添加比例提升,預計,下周國內廢鋼市場行情盤整為主,部分低價地區有反彈可能。現華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為1750-1950元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2000-2100元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為1950-2150元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為1950-2050元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為1850-2100元/噸。

二、綜合觀點

上半周,國內鋼價仍處年后低位,為獲取更大盈利,鋼企繼續對原料施壓,廢鋼收購價大幅下跌;下半周,期貨盤面由弱轉強,鋼材社會庫存繼續降低,鋼價出現小幅反彈,原料市場信心增強,多家焦企發函提漲,進口礦報價止跌回升。考慮,歐美疫情趨緩股市反彈,歐佩克成員達成減產協議,終端實際采購需求尚可,以及多數原料處于盈虧邊緣,預計,下周進口礦市場窄幅震蕩,焦煤和焦炭穩中偏強,廢鋼市場盤整為主,鋼坯市場震蕩趨高運行。

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